做量化投资年薪百万输了？有人发5000万年终奖，赶上大年实现财富自由

“有人还在一级市场为‘年薪百万’努力，今年在二级市场做量化私募赶上大年，可以直接退休了。”

近日，一则量化私募年终奖发5000万的消息在投资圈中传开。媒体报道称，有头部量化私募机构的核心员工拿到巨额年终奖，“这年终奖水平在业内并不夸张”。

不少网友“酸了”，“啥时候我的年终奖有5000就好了”“5000万发给电脑是吗”“我认识搞量化的，没几个不秃的”……

开盘前半小时，对着两个15寸电脑屏幕，目不转睛盯着多个行情软件，及时调整策略和投资参数，祈祷“黑天鹅”不要降临，还需要时刻准备应对客户的责备……这是被神化的量化交易员每天的工作日常。

5000万年终奖在量化私募中是属于幸运儿的还是正常水平？

对此，有业内人士向时代财经证实消息可靠，不过，这实际上更多是团队的共同收益。而这个行业完美演绎丛林法则，优胜劣汰，留下来的都是人才中的人才。

刚毕业给员工发3000万年终奖？

近日，一位博主在社交媒体上发帖称：“同事的同班同学做量化，今年奖金超过5000万元……今年做量化的二级私募确实厉害了，业绩大爆表，震荡市中，模型的确优于人脑。”

据媒体报道，北京某头部量化私募的一个基金经理，去年刚毕业一年出来，28岁，就给两位员工各发出3000万元年终奖。

“可信。”12月14日，北京量化投资管理有限公司总经理窦长民向时代财经证实该信息。

窦长民算了一笔账，基金公司一般拿权益总收益20%的提成，而基金经理一般拿其中的10-20%。“假设一家百亿私募，他们今年总体收益在20%以上，也就是基金总盈利在20亿元以上，那基金公司总提成是4亿元，基金经理提成就是4亿的10-20%，也就是4000万-8000万元。”

然而，考虑到业务实际操作，窦长民认为，上述假设的情形更多是几个基金经理的共同提成，更确切地说，是一个团队的共同收益，“里面包含研究员、下单员、技术人员等。当然，大家也是要交税的，最后到手还是会少很多。”

同日，时代财经也从多名从事量化投资的相关人士处证实了这一现象。

天津一家量化基金操盘人士向时代财经表示，“这很正常”。据其分析，1家管理50亿资金规模的量化基金公司，员工一般配置60人左右，管理费每年1%也就是5000万元。一般收益比例“二八分”，客户占80%，公司占20%。如果基金年化平均收益20%，公司的基金收益有2亿元，包括管理费，公司一年就有2.5亿元的收入。

“这还只是管理规模在50亿元的情况下，所以发5000万元的年终奖给大家很正常。”该人士表示。

“大气！”得知圈内有拿5000万年终奖的“大神”，一名曾在广州珠江新城某投资机构负责运营的李静（化名）表示佩服。她告诉时代财经，因为依靠大数据和模型，只要市场没有大动荡，量化投资收益率非常高。

对比公募、一般私募，量化私募在圈外一直是个神秘的存在。

简单来说，量化交易就是通过编写软件程序，实时监测市场交易情况，并且设定一些条件，一旦当市场交易情况满足这些条件时就自动执行操作，比如买入、卖出等。

相对于传统的交易员比较依赖经验和直觉，量化投资就是在做交易决策的时候，用数学程式和自动交易算法来进行，量化交易员会基于历史数据，将投资理念、投资策略写成程序，不依赖主观认知，让程序自行交易。借助机器，量化模型能够选择几百只股票进行投资，24小时监测市场的情况。

“肥水不流外人田，做量化很隐蔽，赚大钱也不会告诉你，除非他想拉你入资。”李静表示，在她前公司，量化投资项目仅仅由几名大股东秘密操作，一般员工不参与其中。

事实上，不同于公募在一定程度上会受机构自身投资策略的影响，主要依靠模型和数据的量化投资更多要“看天赏饭吃”，而且机器一旦出问题，损失也极其惨重。

并且量化投资也呈现“冰火两重天”，有人赚大钱，就有人赔得一夜消失。据李静所说，其所在的量化投资公司在前几年已经倒闭了。

“人才才是重点”

中国的量化投资始于2010年，之后经过近十年的起起落落，逐步得到部分主流投资人群认可。

过去三年间，中国量化私募规模从2018年底的1000亿元，快速提升到2021年夏天的万亿元大关，部分私募的管理规模也攀升至千亿级。

根据中国基金业协会公布数据，截至2021年11月末，私募基金管理基金数量和基金规模均创新高，管理基金数量达到12.15万只，管理基金规模达到19.73万亿元。

同时，私募基金备案中，尤以量化私募最为活跃。根据私募排排网数据，11月有15家私募备案超过10只基金，包括灵均投资、阿巴马资产、启林投资、衍复投资、因诺资产、千象资产在内的百亿量化私募包揽了11月备案数量前六。

今年以来，截至11月底，备案产品数超过100只的私募已增至20家。其中，百亿私募是主力，灵均投资、九坤投资、高毅资产、鸣石投资等老牌私募备案产品数排名靠前。

私募排排网数据显示，目前百亿量化私募达到26家。虽然近期量化普遍遭遇回撤，但百亿级别的量化私募年内依旧全部正收益。

而随着近年国内量化投资迅猛发展，量化私募也求贤若渴，出动“年薪百万”的待遇争夺人才。

在某招聘网站上，灵均投资热招职位有34个，其中北京及上海地区招聘的量化研究员、量化交易系统开发工程师、资深C++开发工程师最高年薪高达100万元。鸣石投资发布2022年的校园招聘信息也显示，最高能给到200万元年薪的行业顶尖待遇。

对此，李静认为，大家看到的都是圈子里的幸运儿，做量化门槛很高，基金经理需要同时精通编程和投资，“钱不是重点，重点是这种做量化投资的人才。”