国信证券“秀出”女掌门到任后首份财报：二季度明显发力，投资与交易成第二大收入，资管业务高增九成

财联社（深圳，记者 黄靖斯）讯，国信证券发布女掌门——董事长张纳沙正式到任后的首份财报。

8月23日，国信证券披露2021半年度报告称，公司实现营业收入103.21亿元，同比上升28.39%；实现归属于上市公司股东的净利润47.90亿元，同比上升62.61%，业绩增长符合预期。

与一季度相比，国信证券二季度明显发力。一季报显示，国信证券实现营业收入42.52亿元，同比增长3.28%，归母净利润16.85亿元，同比增长18.33%。

作为老牌头部券商，经纪及财富管理业务依旧是国信证券的第一大收入来源，实现营收48.09亿元。从增速上看，与投行、资管等实现两位数增长的业务相比，经纪及财富管理业务同比增速不足5%，相较其他业务增速明显偏低。其中，代销金融产品实现收入4.70亿元，同比增长95.19%，从行业地位来看，根据中证协统计口径，上半年国信代销收入排在第六位。

资管业务高速增长成为国信半年报的一大亮点。上半年国信证券资产管理业务实现收入3.70亿元，同比上升90.01%，在各业务条线中涨幅第一。可圈可点的还有投资与交易业务，上半年共实现营业收入30.67亿元，占营收比重近三成，同比上升54.31%，已成为第二大收入来源。投资银行业务同样延续增长态势，上半年实现营业收入9.20亿元，同比上升44.40%。

作为财富管理产业链的重要一环，参控股公募基金同样是推动券商业绩增长的重要因素。半年报显示，国信证券50%参股的鹏华基金资产管理规模亿元达到9012亿元（不含子公司），依然稳居行业第一梯队。鹏华基金上半年净利润6.14亿元，同比增长61.78%，已经超过去年全年（5.89亿元）。

不久前，张纳沙在“证券公司董事长谈文化建设与高质量发展”的署名文章中就提到，作为深圳市属国企，国信证券将继续发挥好服务地方“排头兵”的作用；同时，将结合粤港澳大湾区和深圳建设中国特色社会主义先行示范区等国家战略的实际需要，不断提升综合服务能力，为大湾区产业园区、创新示范中心等的筹划与建设提供配套投融资服务方案支持，从投融资、政策制定方面协助做好整体性发展规划，助力实现2022年达到协同创新环境更加优化、创新要素加快集聚、新兴技术原创能力和科技成果转化能力显著提升的目标。

经纪及财富管理业务涨幅不足5%

作为老牌券商，经纪及财富管理业务依旧是国信证券的第一大收入来源，不过公司对传统业务的依赖度有所下降。上半年，国信证券经纪及财富管理业务实现营业收入48.09亿元，同比上升4.73%，该项业务占总营收比重已从去年的57.13%降至46.60%。

但从增速来看，与投行、资管、投资业务实现两位数增长相比，经纪及财富管理业务明显增长不足。此外，据中基协数据，国信证券二季度非货公募基金保有规模为500亿元，在券商中排名第7，全行业排名第24。与一季度（523亿元）相比，二季度规模出现一定程度的回落，幅度为4.40%。

在零售类业务上，上半年国信证券新增经纪业务客户数量132万户，经纪业务客户数量达1186万户。与此同时，国信证券正全力打造人工投顾和智能投顾产品相结合的多层次投顾服务体系，并加强投资顾问队伍管理和人才培养。中证协数据显示，国信证券投资顾问人数为2888人，与年初相比已增加超过300人。

从经纪业务各项收入来看，代理买卖证券业务依旧是最主要收入来源，报告期内，公司实现代理买卖证券收入28.44亿元，同比增长2.32%；实现交易单元席位佣金收入2.67亿元，同比增长75.44%。代销收入后来居上，增速同比接近翻倍——上半年，国信证券实现代销金融产品收入4.70亿元，同比增长95.19%。根据中证协统计口径，上半年国信代销收入排名第六，排名第一位的中信证券收入为12.32亿元。

作为财富管理转型的重要抓手，代销金融产品越来越成为国信证券新的收入增长点。除此之外，国信证券也注重加强与头部基金管理人合作，引入代销“双创”指数基金、公募REITS等热点主题基金，实现公私募产品销量及保有量明显增长。

今年6月以来，包括国信证券在内的20家券商先后获得第二批基金投顾业务试点资格。半年报中，国信证券也透露了基金投顾的最新部署，包括构建基金投顾交易体系，构建小额收费生态链，客户综合账户平台行业首批通过协会评审，一站式线上理财平台满足客户多元化投资理财需求，大幅提升公募基金等理财产品销售金额，持续为财富管理业务赋能。

鹏华基金上半年净利超去年全年

作为财富管理产业链的重要一环，参控股公募基金同样是推动券商业绩增长的重要因素。半年报显示，国信证券50%参股的鹏华基金客户数超1.4亿，资产管理规模亿元达到9012亿元（不含子公司），依然稳居行业第一梯队。

其中，鹏华基金非货币类公募基金资产管理规模3405亿，同比增长1088亿，增幅46.96%。Wind数据显示，截至8月23日，鹏华非货币基金管理规模已经超过3500亿元，位列第12名。

业绩方面，鹏华基金营业总收入22.41亿元，同比增长62.09%；公司净利润6.14亿元，同比上年3.80亿元增长61.78%。值得注意的是，今年上半年的净利润已经超过去年全年（5.89亿元）。此外，从目前已披露的20家基金公司上半年的经营情况来看，鹏华基金无论是总营收还是净利润，均已跻身行业前五。

从券商系公募总体情况来看，根据不完全统计，截至目前，已有20家基金公司上半年的经营情况被披露。大部分基金公司业绩亮眼，包括景顺长城、国海富兰克林、东方基金、东吴基金和浙商基金等在内的公司净利润均实现翻倍；华夏基金以超10亿净利润暂列第一，鹏华基金暂排第四。

资管业务逆势实现高增长

随着资管新规的持续推进，不少券商私募资管产品规模同比出现明显下滑情况，券商资管依然面临着较大的经营压力。从目前已披露的券商半年业绩来看，有个别券商资管业务收入甚至出现了两位数的跌幅。

相反的是，国信证券上半年资管收入涨势喜人，同比增速接近翻倍。报告期内，公司资产管理业务实现收入3.70亿元，同比上升90.01%。不过，资管业务对营收贡献度有限，仅占总营收比重仅为3.59%，在所有业务条线中排最末。

上半年，国信证券稳步推动相关产品整改，有序压降通道规模，截至报告期末，公司实现资产管理净值规模为1555.16亿元，较上年末上升6.41%，资产管理规模、收入等行业排名稳中有升。半年报显示，国信证券资管业务逆势增长主要依靠四大举措：

一是持续加强投研、市场、产品和内部管理工作力度，优化固定收益、FOF、权益投资等业务布局。二是积极推动大集合公募化改造，部分产品改造取得阶段性成果，为后续业务发展打开空间。三是不断完善产品布局，建立全收益率曲线的产品体系，积极拓展各类业务新机会。四是坚持以客户为中心，强化对渠道客户、机构客户和企业客户的服务能力，为各类客户提供针对性的投研策略服务。

可圈可点的还有国信证券的投资与交易业务，上半年共实现营业收入30.67亿元，占营收比重近三成，同比上升54.31%，已成为第二大收入来源。

以私募基金业务为例，报告期内，国信证券子公司国信弘盛推进3个已上市项目的减持退出，减持金额超过8亿元；完成了1只基金的募集，完成5个项目投资，总投资金额4.14亿元；2021年上半年，国信弘盛实现营业收入4.43亿元，同比增长87.00%；净利润2.35亿元，同比增长64.10%。

国信证券权益类投资也自成体系，已经形成了以分红投资策略、定增/大宗交易投资策略、价值成长投资策略为主，公私募基金组合投资策略、衍生品套利策略为辅的策略架构，既保证了公司权益投资收益稳健、风险可控，还具有进一步容纳更大资金规模的能力。

投行业务同样“能打”

伴随新证券法实施，注册制已在科创板及创业板全面落实，上半年国信证券投资银行业务延续增长态势，实现营业收入9.20亿元，同比上升44.40%。

股票承销保荐业务方面，报告期内，国信证券完成股票及可转债承销14.75家，市场份额2.77%，行业排名第十一；累计承销金额约252.10亿元，市场份额3.49%，行业排名第八。其中，IPO项目6.5个（含创业板IPO项目6个，行业排名第三），行业排名第十四；再融资项目8.25个，行业排名第十。

债券承销业务上，1-6月，国信证券完成公司债主承销金额624.96亿元，承销家数达到61.47家次；完成企业债主承销金额179.85亿元，承销家数为21.33家次。发改委最新公布的2020年度企业债券主承销商信用评价结果显示，国信证券以89.76分获得A类评级，排在行业第14位，值得一提的是，这已经是其连续六年跻身前20。

新三板推荐业务上，2021年上半年，国信证券完成新三板定增项目1个，融资金额2,148万元；期末持续督导新三板项目93个。精选层方面，完成1个项目的申报。

此外，境外投行业务也在稳步发展，国信香港以联席账簿管理人角色参与了3个上市承销项目，在中资券商中排名第二十位。境外债券方面，共参与了7个项目；其中以联席全球协调人的角色参与5笔境外债券发行，包括4笔美元债和1笔点心债；以联席账簿管理人的角色参与2笔境外美元债发行，发行总规模约23亿美元，在中资券商中排名第十四位。