下半年买啥？券商策略中期观点大盘点：一致看好高端智能制造板块
来源：魔都资产管理人 2021-07-01 09:24:17
下半年买啥？代表科技创新和进口替代的高端智能制造板块是券商策略一致看好的方向。
兴业证券(行情601377,诊股)：
海外展望：下半年美股不是熊市，但脆弱性、波动性加大，成长有望跑赢。下半年美国流动性难紧，海外低利率环境将打脸“紧缩”预期。美股的脆弱性凸显，三季度有调整压力，而有基本面支撑的成长股将有望再次跑赢。
A股港股展望：平淡中寻找新奇，“科创牛”方兴未艾。下半年宏观趋弱，流动性总体不紧，系统性风险不大。三季度行情震荡、风险释放，但不会重演2018年下半年。下半年投资风格以成长为主、价值为辅。
科创硬实力和盈利真本事将成为“未来核心资产”行情的主导。趋势一：数字经济时代，算力及智能制造成为全球竞争的高地。趋势二：中国人口结构变化和人均GDP提高，内需的新趋势将是大机遇。趋势三：先进制造业的朱格拉周期方兴未艾，科创成长迎来新机遇。
海通证券(行情600837,诊股)：
当前投资时钟处于过热期。春节后下跌只是牛市回撤，企业盈利扩张支撑牛市重建。
中期策略守正出奇。守正：茅指数代表的一线优质龙头。出奇：今年中大市值公司盈利 估值的性价比更好，以智能制造为代表。
看好智能制造板块。盈利向上、政策支持、基金配置不高。具体概念行业包括5G应用、智能汽车、科技赋能传统制造。
东吴证券(行情601555,诊股)：
国内方面，积极的政策取向至少会延续到8月，短期权益市场的活跃得到支持，同时也导致债券市场不会明显上涨。
海外方面，联储宽松政策基调至少会延续到8月Jackson Hole会议，联储可能在今年底明年初采取类似YCC操作，提高短端利率，压低长端利率。
物价方面，PPI高点可能已经过去，预计CPI会自此一直上升到11月。
资产配置，“重制造，轻服务”。股市的结构性机会上，相对倾斜与内需相关领域，看好制造业。
中信建投(行情601066,诊股)：
看好科技成长标的的投资主线。拥有核心技术和广阔进口替代空间的高端制造企业在未来有望保持高速发展的趋势，成为二级市场难得的投资方向。
方正证券(行情601901,诊股)：
下半年经济存在快速下行的可能，流动性环境保持中性，利率有望先上后下。
大势研判：防御在先，反击在后。
行业配置：科技接力周期，成长价值均衡。
主线一：科技创新是最长的赛道，最确定的趋势。关注新能源汽车、AIOT、半导体、国防军工、生物医药、云计算、大数据等科技主赛道。
主线二：新消费布局新赛道，新成长享受高估值。关注医美、化妆品、高端家电、创意小家电、餐饮产业链、宠物经济等新消费赛道。
来源：券商策略报告整理
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