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在购房需求减弱及疫情冲击下居民信贷全面减少，企业端表内短贷及票据冲量特征延续，实体融资需求进一步下滑

来源：东方金诚 2022-05-25 12:23:56

从信贷投放来看，4月人民币贷款增加6454亿元，同比少增8246亿元。从投放结构来看，住户贷款当月减少2170亿元，其中住房贷款减少605亿元，同比少增4022亿元，居民购房需求仍表现疲软；消费贷款（不含住房贷款）减少1044亿元，同比少增1861亿元，受疫情冲击及收入增长承压影响，居民消费意愿持续低迷；住户经营贷款减少521亿元，同比少增1569亿元，主要系个体工商户及小微企业主受到疫情负面冲击较大。企（事）业单位贷款增加5784亿元，同比少增1768亿元，其中票据融资和短期贷款仍是信贷同比多增的主要拉动项，分别同比多增2437亿元和199亿元；中长期贷款新增2652亿元，同比少增3953亿元，在疫情管控导致的物流受阻及企业开工率较低情况下，企业信贷融资需求进一步下滑。4月末人民币贷款余额201.66万亿元，同比增长10.9%，增速分别比上月末和上年同期低0.5个和1.4个百分点。总体来看，在疫情冲击下，4月各项贷款需求均较为乏力，在购房需求减弱及疫情扰动下居民信贷全面负增长，企业端表内短贷及票据冲量特征延续，实体融资需求进一步下滑。

从负债端来看，4月人民币存款余额243.19万亿元，同比增长10.4%，增速分别比上月末和上年同期高0.4个和1.5个百分点。4月人民币存款增加909亿元，同比多增8161亿元。其中，居民存款和非金融企业存款分别减少7032亿元和1210亿元，分别同比少减8677亿元和2346亿元，反映在实体企业交易需求和居民消费需求疲软下，储蓄意愿保持高位；非银存款增加6716亿元，同比多增1448亿元，反映金融“资产荒”及资金空转现象加剧；财政存款增加410亿元，同比少增5367亿元，财政支出力度加大。4月LPR维持不变，1年期LPR为3.70%，5年期以上LPR为4.6%。2022年3月，贷款加权平均利率为4.65%，同比下降0.45个百分点。其中，一般贷款加权平均利率为4.98%，同比下降0.32个百分点；企业贷款加权平均利率为 4.36%，同比下降0.27个百分点，实际贷款利率进一步下行。

资产质量方面，商业银行资产质量整体呈继续改善趋势，但不同类型银行表现有所分化。截至2021年末，商业银行不良贷款率环比下降2bp至1.73%，关注类贷款占比环比下降2bp至2.31%，处于历史低位。其中，大型商业银行不良率环比下降6bp至1.37%，不良改善最为明显。而城商行、农商行资产质量压力显现，不良贷款率分别较三季末上升8bp和4bp至1.90%和3.63%。从拨备来看，在减值计提力度放缓下，行业拨备覆盖率较三季度末小幅下降9bp至196.91%。

盈利及资本充足性方面，受益于银行资产端结构优化及存款利率定价机制改革带动负债端成本稳中有降，商业银行净息差基本维持稳定，四季度净息差环比上升1bp至2.08%。其中，大型商业银行、城商行和农商行净息差环比分别提升1bp、2bp和6bp至2.04%、1.91%和2.33%，股份行净息差则环比下降2bp至2.13%。2021年全年，银行业实现净利润2.18万亿元，同比增长12.6%，利润增速继续回升。得益于内源补充加速叠加多样资本补充工具的使用，截至2021年末，商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率度环比分别提升12bp、23bp、33bp至10.78%、12.35%、15.13%。

根据中国人民银行发布的《2022年第一季度中国货币政策执行报告》，2022年3月，新发生定期存款加权平均利率为2.37%，同比下降0.08个百分点，较存款利率自律上限优化前的 2021年5月下降0.12个百分点。其中，中长期定期存款利率降幅更大，2年、3年和5年期定期存款利率较2021年5月分别下降0.18个、0.43个和0.45个百分点。2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。这一机制的建立，可促进银行跟踪市场利率变化，提升存款利率市场化定价能力，维护存款市场良性竞争秩序。