上半年3家银行登陆A股，还有13家候场！银行积极补血，下半年资本补充压力犹存

来源：中国证券报 2021-07-07 22:22:37

银行IPO进程明显提速。今年上半年，3家银行成功“登陆”A股，上海农商银行也于日前启动A股招股程序。

与此同时，更多银行运用增发、配股、永续债、二级资本债等多种工具积极融资“补血”。

专家认为，下半年银行资本补充需求依旧迫切，应综合运用资本补充工具，稳妥推进各层次资本金增厚。

银行IPO按下“加速键”

日前，上海农商银行发布《发行安排及初步询价公告》《招股意向书摘要》，启动A股招股程序。该行此次公开发行新股9.64亿股，占发行后总股本的10%，发行后总股本为96.44亿股，募集资金将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足率。

这意味着上海农商银行或将成为今年第四家登陆A股的银行。今年以来，银行A股IPO进程明显加快，上半年已有重庆银行(行情601963,诊股)、齐鲁银行(行情601665,诊股)、瑞丰银行(行情601528,诊股)在A股成功上市，合计募集资金74.44亿元。去年全年，仅有厦门银行(行情601187,诊股)实现A股上市。

Wind数据显示，截至目前，仍有13家银行排队A股IPO，其中广州银行、亳州药都农商行等12家银行审核状态显示为“已预披露更新”，湖州银行审核状态为“已审核”。

除IPO外，上市银行还运用增发、配股、可转债等方式融资补血。Wind数据显示，今年上半年，上市银行通过增发合计融资403.8亿元，通过配股融资148.03亿元；发行可转债400亿元。

非上市银行积极发债

对于更多非上市银行来说，二级资本债、永续债则是“补血”的重要途径。

自2019年首单发行以来，越来越多的中小银行通过发行永续债补充其他一级资本。Wind数据显示，上半年，共有32只银行永续债发行，规模合计3105亿元，其中发行主体多为城商行和农商行。

二级资本债仍是非上市银行补充资本的常用手段，Wind数据显示，上半年共有35只二级资本债发行，规模合计1092.2亿元。

兴业研究报告指出，一方面，能够撑起规模的大行，发力主要聚焦在永续债而不是二级资本债；另一方面，中小银行在包商银行二级资本债减记之后发行难度加大。上述两点或许是今年以来二级资本债发行低迷的主因。

资本补充压力犹存

银保监会数据显示，截至一季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.63%，较上季末下降0.09个百分点；一级资本充足率为11.91%，较上季末下降0.12个百分点；资本充足率为14.51%，较上季末下降0.19个百分点。

渤海证券分析师王磊表示，由于信贷投放规模扩大、非标回表等因素影响，银行业资本金快速消耗，2021年一季度商业银行整体资本充足率有所下降。下半年银行业整体仍然面临资本补充压力，随着银行业净利润逐步恢复，银行内源性补充资本能力有望加强，监管部门也不断出台政策拓宽中小行资本补充渠道。同时，中小行也应加快自身经营模式转型，优化资产结构，逐步提高内生性资本补充能力。

兴业研究报告指出，从资产投放来看，上半年商业银行资产增速高位回落，资产增速下行对于资本金存在正反两影响，但投放不足导致利润短缺带来资本补充压力的影响相对更大。从例行分红来看，部分银行分红在二季度完成，也会对资本充足率（核心及全口径）的表现带来压制。

报告认为，进入下半年，银行资产增速底部回升，部分银行还需要在三季度完成例行分红，资本补充需求依旧迫切。总体而言，目前的资本补充环境仍相对友好，把握好可转债、永续债两个主要工具，稳妥推进各层次资本金的增厚将为银行未来业务开展打下坚实的基础。