与资本市场共成长：广发证券以创新打造“加速度” 引领行业发展

通过收购兼并迅速壮大，以持续创新引领发展，广发证券(行情000776,诊股)很早就确立了行业领先地位。该公司运用金融科技为各项管理、业务、服务赋能，并在财富管理上率先转型，激发新动能

《投资时报》记者 田文会

在资本市场30年的发展历程中，广发证券股份有限公司（下称广发证券，000776.SZ，1776.HK）通过收购兼并迅速壮大，创造了令人瞩目的“广发速度”，同时持续通过创新引领行业发展。

2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，同时，恰逢中国资本市场建立30周年，身处资本市场的各大上市公司无疑是历史的见证者与参与者。目前，沪深两市已有超过4000家上市公司，开立证券账户的投资者超过1.6亿户，总市值超过70万亿元。

“三十而立”的中国资本市场走过了怎样的路程？上市公司发展经历了何种变化？疫后经济复苏中，各家金融机构发挥了怎样的作用？而立之年再出发，中国上市公司如何继续发展壮大？

为了探寻答案并鼓励、表彰优秀者，《投资时报》联合标点财经研究院重磅推出“乘风破浪——中国资本市场30年”大型专题，书写各大上市公司、金融机构一路成长的故事及未来的精彩，并对优秀者颁发“中国资本市场30周年特别贡献奖”“中国资本市场30周年创新发展奖”等公司及个人奖项。

作为中国资本市场发展重要的推动者、参与者，多年来奋发进取的广发证券获评《投资时报》及标点财经研究院共同颁发的“中国资本市场30周年特别贡献奖”。

1990年12月，上交所和深交所开业。1991年 4 月 9 日，广东发展银行（现称广发银行股份有限公司）设立证券业务部，这就是广发证券的前身。1993年12月30日，经中国人民银行批准，作为广东发展银行独资设立的专业证券公司，广东广发证券公司正式成立。1993年，中国股票发行试点也正式由上海、深圳推广至全国，打开了资本市场进一步发展的空间。1996年，广发证券改制为广发证券有限责任公司，2001年，其整体变更为股份有限公司。2010年和2015年，广发证券分别在A股和港股上市。

《投资时报》记者注意到，近几年，广发证券总资产、净资产、净资本、营业收入和净利润等多项主要经营指标排名行业前五左右。其中，2017年末—2019年末及今年上半年末，广发证券总资产行业排名分别为第5、第4、第5、第6；净利润行业排名分别为第5、第6、第5、第6。截至2020年三季度末，该公司总资产达到4326.35亿元。

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创新引领行业发展

广发证券近30年与资本市场相伴而行，身上映射着资本市场的成长和蜕变，以及证券业的创新足迹。

作为行业领先的资本市场综合服务商，广发证券以技术创新撬动发展空间，运用金融科技为各项管理、业务、服务赋能。同时，该公司大力推进数字化转型战略，在大数据、人工智能、云计算等金融科技支柱的基础上，构建覆盖财富管理、投资银行、机构与交易、投资管理四大业务板块的一体化架构平台。

在证券业弹性计算架构方面，广发证券自主研发了基于Docker的容器化研发运维生态平台，具备丰富的弹性计算特性，支持远程自动化部署，实现分钟级全平台部署构建或全局灾难恢复。

为了加强投顾服务，广发证券推出了券商首个机器人(行情300024,诊股)投顾“贝塔牛”项目，以大数据、人工智能等先进技术对金融传统业务进行拓展和创新，以其低成本、高效率、智能化等特点，开创广大中小客户服务的新模式。自上线以来用户增长迅速，累计客户数已超过80万。

广发证券还积极利用了近几年炙手可热的区块链技术，打造了国内首个基于区块链技术管理和监控基础资产运营情况的CMBS项目，推动了基于区块链技术的可信ABS云落地实施，大幅提升了审计效率。

今年，全球新冠肺炎疫情的暴发对很多行业的业务开展都产生了不利影响，不过，广发证券在2015年开始，便积极推行分布式运营，首创券商版“滴滴打车”——有问必答服务。通过“有问必答”系统，所有用户可以随时随地在线向7000名专业顾问发起投资咨询。在疫情期间，该系统发挥了重要作用。上线5年来，“有问必答”共计收到超过2047万条客户咨询订单，服务的总用户数超过770万。

在股票发行方面，广发证券首创“全额预缴、比例配售、余额即退”发行方式，首创“限量申购，免费预约，抽签分配，中签交款”的发行方式，还首次引入“荷兰式竞标法”，首次采用“市值配售和上网定价相结合，实施单向回拨机制”的发行方案，以及首次引入“巡回路演”推介方式。

1994年6月，广发证券担任星湖股份主承销商时，创造性地提出并制定了“全额预缴、比例配售、余额即退”的发行方式，取得成功。1996年12月，中国证监会公布《关于股票发行与认购方式的暂行规定》，将该种发行方式与“上网定价”、与“储蓄存款挂钩”并列为三大发行方式，并在相当长的时期内被众多公司采用。

2000年5月，广发证券在主承销闽东电力(行情000993,诊股)中首次采用“荷兰式竞标法”新股定价发行方式，创下了当时国内IPO最高市盈率88倍的纪录，助推了新股发行定价市场化的进程，在我国新股发行市场化改革的进程中留下了重重的一笔。

股权分置改革中，广发证券首次采用“认股权证”的方式并取得圆满成功，并率先提出蝶式权证理念，首次采用送股加上“认购权证+认沽权证”的方式。

广发证券还最早公布设计并使用分离交易可转债这一创新形式的金融衍生产品；而且设计并设立了我国上市公司首例资产证券化产品——“莞深收益计划”。

率先向财富管理转型

传统经纪业务由单纯提供交易通道向财富管理转型的大幕正在拉开，而头部券商则站在变革的潮头。

作为券商业务的发动机，广发证券研究品牌影响力持续保持行业领先优势，斩获境内外多个奖项。在2020年“第十八届新财富最佳分析师”评选中，广发证券再次获得“新财富本土最佳研究团队”第一名。据悉，广发证券已经连续多年获得新财富本土最佳研究团队第一名。在今年的“中国证券业分析师金牛奖”评选中，广发证券荣获“五大金牛研究团队”第一名，连续第七年获得金牛研究团队，同时有6位首席分析师获得“最具价值首席分析师金牛奖”。

通过与发展研究中心的协同合作，广发证券的投顾团队形成了鲜明的特色并为客户提供更专业的财富管理服务。据《投资时报》记者了解，广发证券在业内率先组建财富管理部、私人银行部，逐步构建起与资本市场相关度较高的财富管理体系，逐步实现以客户为中心、以资产配置为核心的财富管理业务模式，使之成为公司发展的重要驱动力与收入增长引擎。

2010年广发证券基于对国内居民储蓄数额庞大的考虑，率先在业内提出“经纪业务向财富管理转型”的思路，并于同年在国内券商中率先成立财富管理中心，该中心致力于为高净值客户提供投资管理、财务顾问、上市融资等全方位的金融服务和财富规划。

推进财富管理转型以来，广发证券一直致力于做好产品研究与评价，引入不同类别优质产品，以满足不同客户的个性化需求。今年以来，广发证券股票型、混合型产品的销售占比相比2018、2019年末均有大幅增长；非固收私募产品销售同比亦大幅增长，销售结构持续优化。

今年以来，该公司以产品、人员、平台三大子战略为驱动，推进财富管理转型持续深化，在产品销售、产品保有、财富管理客户方面都维持高速增长的势头，且基本改变了过往金融产品销售偏重首发的状况。

同时，广发证券着力打造的星投顾培训体系也已经成为业内标杆，连续十年，该公司的投顾数量全行业第一。自2016年起，该公司开设了星投顾培训体系，为财富管理业务提供了丰富的人才储备。此外，广发证券建立了金融产品研究所。该金融产品研究所的重心不再是传统的股票研究或行业研究，而是主要做公募、私募、资管、各类专户等金融产品的研究，从而实现了解管理人、了解产品、了解基金经理、了解管理人的投资方法、投资维度。广发证券金融产品研究所构建了自上而下的财富管理研究体系，上层是宏观与各类资产趋势研判，为客户大类资产配置提供方向指引，为广发证券财富管理工作提供了有意义的参考。在2020年新财富最佳投顾评选活动中，广发证券荣获“新财富最佳投顾团队奖”，同时，40名优秀投资顾问获得“新财富最佳投资顾问”荣誉称号。该公司最佳投顾获奖比例达13.33%，位列行业第一。广发证券认为，投资能力与顾问能力缺一不可，这将决定谁能从以产品销售为标志的财富管理1.0时代向以买方投顾为代表的财富管理2.0时代进阶。

被资本市场誉为“博士军团”的广发证券，一向重视人才培养、成长。在资本市场30年发展中，广发证券为证券行业培养了一批批金牌分析师、投行骨干以及明星投顾等金融人才，为政府金融业、证券行业发展的贡献力量。

广发证券表示，未来，公司将以更加强烈的责任感和使命感投身资本市场改革与发展，为粤港澳大湾区建设和深圳建设中国特色社会主义先行示范区贡献更多“广发智慧”，为中国资本市场改革发展作出更大贡献。