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中报披露近尾声 还有谁值得期待

来源:金融投资报   2021-08-29 09:23:35

本周前三个交易日大盘连续有力反弹,成功站稳3500点,挖坑双底渐成雏形,热点板块已经习惯性轮番活跃,在优质赛道中运行的不少个股的动态估值,已经回落至合理位置,具备又一轮拉升行情。从中长期看,新能源等科技领域的变革具备全球竞争力,这是中国在相关产业方面实现弯道超车的希望。所以,只要在这方面受到国家产业政策加持的优质标的,就应是机构和中小投资者持续重点关注的投资方向。

在具体板块上,笔者反复提醒的新能源、高端新品及制造业(包括军工龙头品种)、顺周期的高成长股(海运、有色、化工、煤炭)走势都相当不错。这是市场相当长时间内的行情主线,其中有些个股在上周股指回落中,自高位已回调20%至30%甚至更多,短线已具备投资配置价值,回撤即机会。

上周在本栏目介绍的3只抗跌股,本周表现都较出色,平均涨幅11.66%,其中昊华能源(行情601101,诊股)大涨16%,数码视讯(行情300079,诊股)也有12%涨幅。

本周行情回暖,个股看似比较容易把握,但周四股指一回撤,很多投资者又开始自我怀疑起来。其实,有些规律性的东西还是可以借鉴的。笔者发现一个现象:8月底是中报披露的最后时刻,那些业绩稳定增长且利润丰厚的企业,往往在业绩公布前后股价会有冲高动作,即便有些公司的业绩其实早就预告过,但正式披露时,不少公司的股价还是会大幅上扬,昊华能源就在公布良好中报当日冲击了涨停。该公司2021年上半年,实现营业收入31.26亿元,同比增长52.67%;归属于上市公司股东的净利润6.31亿元,同比增长570.17%;基本每股收益0.53元。公司业绩高增长的背后,是基本面处于景气赛道中,财务状况大幅改变。由此,给我们的启发是:并不是所有上市公司披露的中报业绩都会带来中报行情。中报传递出的财务数据是否健康才是最重要的,这其中包括现金流、负债率、研发投入、资金周转率、未分配利润、其他应收款、净资产收益率等看点。一旦中报显示未来具备强大的分红能力、资本的扩张能力、产品的吸金能力和业绩成长的持续性,那这家公司披露中报之日,必是夺人眼球之时。

今天介绍两只将在8月31日披露的个股。

一是中远海控(行情601919,诊股)。公司近两三年得到巨大的发展,取得了良好的业绩。由于集运市场量价齐升,公司Q1延续高景气,盈利能力大幅提升。一季报显示:在货量方面,2021Q1货运量同比增长21%,其中跨太平洋(行情601099,诊股)、亚欧、亚洲区内、其他国际航线货量同比分别增长29%,12%,23%,19%;内贸航线运量同比增长21%。

两个月前,机构大幅调高中远海控的预测逻辑是清晰的,就是经济复苏支撑集装箱海运需求,运力紧张现象至少到目前为止还没有得到真正缓解,运价持续攀升即是明证。加之2021年度公司美线签约工作已圆满完成,新合同已于5月1日开始实施。相较于上一年度,今年的合同价格有了较大提升。这说明,公司作为第一梯队的全球性班轮运营商之一,体现出较强的客户服务能力和创效能力。所谓的“美线签约工作完成”,其实就是告诉大家,即便市场运价出现波动,中远海控也手握大单,巨额利润已是囊中探物。何况最近几个月,国际集装箱海运价格还在往上攀登,即便“坐地起价”,仍是一船(箱)难求。前期公司预计中报业绩净利润370.9亿元左右,增长幅度为31.62倍左右,本月最后一天,即是验证的时候;同时,从中报中也能对其三季度及全年业绩作出判断。

二是中国中冶(行情601618,诊股)。公司虽划归工程承包、装备制造业,但其实在巩固冶金市场龙头优势地位之外,还践行绿色化、智能化发展理念,这使其有了现在炙手可热的碳中和题材。去年公司中标全球首例氢能源开发利用示范项目,探索出钢铁工业低碳、“零碳”发展路径。而近些年公司非冶金工程业务拓展风生水起,订单占比快速提升,其矿产业务,如镍钴矿、铅锌矿、铜金矿等资源禀赋较好,公司在巴基斯坦各有一座铜金矿和铅锌矿。铜金矿年产1.3万吨粗铜,目前已开发20年,工艺流程及成本控制成熟,盈利可观。铅锌矿由公司自主开发。此外,公司也布局了多晶硅业务。公司旗下的中国恩菲有一家子公司洛阳中硅高科,该公司具备光伏多晶硅和电子多晶硅的生产能力。公司在阿富汗还有艾娜克铜矿项目,这是一家世界级的铜矿,中冶阿富汗艾娜克铜矿项目目前正处于待开发状态。今年公司将推进与当地政府的谈判并力争推动下一步工作。

中国中冶虽然也是8月31日公布中报,但该股在二级市场中的走势却不像中远海控那么“安静”,本周连续拉升,这可能与最近资源股走得风生水起有关。毕竟单单一个巴基斯坦山达克铜金矿项目,就分为南部、北部及东部三个矿区,其中一个东矿体保有储量就达8300万吨,折合铜金属量31万吨,可满足公司在项目上未来20年的运行所需。

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