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中报季来临,基金经理重点盯下这些股

来源:中国基金报   2022-07-23 13:22:35

2022年中报业绩预告进入密集披露期,沪深两市已有1761家公司披露了业绩预告,其中1/4净利增幅翻倍,更有33家公司最大预增幅度超10倍。对于即将到来的中报季,基金经理们表示,会重点追踪那些业绩超出市场预期的细分行业和上市公司,比如上游的煤炭石油等资源品,中游的光伏、储能、风电以及新能源汽车等赛道。

已有1761家公司预告中报业绩

其中1/4净利增幅翻倍

七月中上旬中报业绩预告进入密集披露期,WIND数据显示,截至7月23日,沪深两市有1761家公司披露了业绩预告情况,有442家公司预计2022年上半年实现净利润增幅的上限达到或超过100%,33家公司最大预增幅度超10倍。

其中,预增幅度最大的是九安医疗(行情002432,诊股)。业绩预告显示,九安医疗预计上半年实现归属净利润约为151亿-155亿元,同比增长27466.36%-28196.6%。此外,在锂价暴涨的背景下,众多锂企业绩都上了快车道。其中,天齐锂业(行情002466,诊股)、融捷股份(行情002192,诊股)、天华超净(行情300390,诊股)等多家公司最大预增幅度超10倍。

中报季来临,基金经理重点盯下这些股

从行业上看,目前基础化工行业中报翻番的公司最多。按申万一级行业分,442家预计2022年上半年实现净利润增幅的上限达到或超过100%的公司,主要集中在基础化工(59家)、电力设备(43家)、电子(39家)、机械设备(33家)、医药生物(28家)、有色金属(28家)6大行业中。

公募掘金中报业绩超预期行业和个股

中报季即将到来,其中有哪些行业,基金经理们会重点追踪呢?

兴业基金权益投资副总监刘方旭表示,受多地零星疫情影响,国内经济今年二季度增长相对偏弱,市场对上市公司中报普遍预期较低。因此,自己将重点关注那些业绩超出市场预期的细分行业和上市公司,比如上游的煤炭石油等资源品,中游的光伏、储能、风电以及新能源汽车等赛道,下游消费则需要聚焦于前期受疫情冲击较大,未来随着对疫情有效管控从而逐步复苏乃至走向繁荣的航空、机场、酒店以及白酒等可选消费行业。我们认为这些行业下半年投资机会可能较好,值得重点关注跟踪。

“根据上市公司中报披露情况,同时考虑到下半年国内经济整体处于逐季复苏的趋势下,基金投资策略是计划在行业整体配置相对均衡的基础上,结合细分行业未来数年的景气程度来进行择优配置,并在优选细分赛道内精选核心竞争力强、确定性高的优质上市公司来构建产品组合。”刘方旭表示。

汇丰晋信价值先锋基金、珠三角基金基金经理吴培文表示,自己大量研究了众多公司的一季报,从中推测出两条线索,可能在中报会有比较好的表现。一是数字经济,我们看到一季报当中,与数据产生有关的物联网设备,与数据消费相关的运营商,与数据处理有关的服务器、光通信,等领域都有比较好的增长。另外是与独立自主有关的领域,包括国防军工、进口替代的元器件和原材料。今年宏观经济整体增长不快,这两个领域有逆势增长的趋势。

光大保德信基金的首席策略分析师、基金经理房雷表示,市场其实已经在反映了中报好的资产,比如说反弹最强的新能源、农业,以及一些偏上游的资源类,这些行业的中报较好应该是可预期的,过去这两个月的股价表现也是最强的。过去两个月表现较好的行业中,除了汽车的中报可能不理想但预期较强之外,其他板块的中报相对来说都比较好。但投资主要看预期,从中报的角度来说,更应该关注那些市场情绪得到一定释放,业绩可能受疫情或政策的影响而不太好的板块,这些板块基本面出现明显改善后,会慢慢复苏向上。

受国内零星的疫情反复和政策的影响。就目前来看,消费与医药的中报不够理想是可预期的,关键看下半年的预期。下半年如果有疫情防控政策继续得到有效地落实,伴随着经济的恢复,可能会慢慢呈现一些向上走的态势。但我个人认为消费的复苏可能尚需一定时间,相比较而言,医疗可能比消费好一点,但是医疗也会受到政府资本支出的影响,可能中报后会好一些。

从趋势的角度来说,之前的强势板块,如果中报表现不好,则存在调整的可能,但或不会改变其长期的趋势。目前比较关注智能汽车,现在智能驾驶的渗透率有些类似于 2019 年半导体的渗透率,处在一个刚开始的阶段,向上的弹性足够大,只要基本面不是特别差,能够逐步去验证,板块潜在的空间可能相对较大。

中信保诚基金权益投资部总监王睿也表示,长期依然关注具备合理估值的成长行业比如电动车,光伏,财富管理,新材料等,同时短期可能更加关注中报季业绩的确定性。他认为,经济和权益市场今年最差的时候或已过去,接下来有可能进入指数波澜不惊,结构性机会始终存在的状态。成长和科技是我们中长期最看好的方向;增长和估值的匹配仍旧是自己在选股过程中始终关注的焦点。

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