事关A股有色板块！重磅铝业会议发出警告：这一紧张局面可能持续5年
来源：中国证券报 2021-09-13 09:22:43
铝供应紧张成北美最大铝业会议参会各方“头疼”的问题。
据媒体报道，在美国芝加哥举行的Harbor铝业峰会于9月10日结束，参会的生产商、消费者、贸易商和航运公司一致认为，全球铝供应紧张局面最长可能要5年时间才能得到缓解。需求飙升、航运瓶颈、亚洲方面产量限制成主要因素。
9月10日，沪铝、伦铝盘中纷纷创新高。国内氧化铝全面站上3000元/吨大关，电解铝价格节节攀升。机构高喊：预计铝价高位持续性强于市场预期，且有望继续走高。
供应紧张局面短期难缓解
据报道，需求飙升、航运瓶颈和亚洲方面的产量限制成为铝价上涨主要推手，年内铝价上涨48%，引发市场对通胀的担忧。许多参会人士预计，2022年多数时间供应紧张问题将继续拖累市场。
中证君注意到，新能源领域方面包括新能源汽车和光伏用铝成了铝需求新增量。集装箱航运为全球供应链支柱，但集装箱供应紧张局面持续。
亚洲市场产量主要看中国。中信证券(行情600030,诊股)称，从年初至今，内蒙古、云南、广西、贵州、青海等多地因为用电紧张或能耗控制降低运行产能合计178万吨。
就全球供应而言，阿拉丁(行情688179,诊股)数据显示，6月全球原铝产量5549000吨，较前一月减产201000吨。包括北美、中国等地均有明显减产。
据报道，Commonwealth Rolled Products首席执行官Mike Keown在北美铝业会议上称：“对我们而言，现在的困难局面才刚刚开始，这将令我们始终保持警惕。”Commonwealth主要生产铝类增值产品并销售给汽车行业。
美国咨询公司Harbor Intelligence预计，2022年铝的平均价将为2570美元/吨左右，较今年以来伦铝均价高出约9%。
看多情绪浓厚
文华财经数据显示，9月10日，伦铝盘中上摸2937美元/吨，创下13年新高，单周涨幅达7.35%。沪铝主力合约9月10日盘中冲上23295元/吨，创历史新高，单周涨幅9.31%。
来源：文华财经
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得益于下游需求拉动和顺周期“快车”，铝价节节攀升，国内上市铝企坐享业绩与股价齐飞的“高光时刻”。
Wind数据显示，申万铝行业上市公司上半年合计实现归母净利润139.64亿元，去年同期仅26.08亿元。中国铝业(行情601600,诊股)上半年归母净利润同比增长8511%。
二级市场上，铝产业指数今年以来上涨69.27%，鼎盛新材涨幅215.18%、明泰铝业(行情601677,诊股)上涨180.15%。
来源：Wind
近期颇受行业关注的是，国内氧化铝价格全面站上3000元/吨。上海有色网数据显示，9月10日，连云港(行情601008,诊股)氧化铝均价达到3350元/吨，电解铝均价报22650元/吨。
阿拉丁统计，8月中国电解铝运行产能3878.1万吨，同比增加2.16%。截至8月底建成产能4283.1万吨，当月电解铝开工率达到90.54%。但受电力、能耗控制等，中信证券预计全国合计影响电解铝产能将扩大至210万吨，占全国电解铝产能的5%。
中信证券认为，在供给扰动规模和持续性超预期、旺季下消费有望边际改善和全球流动性宽松料延长的背景下，预计铝价高位持续性将强于市场预期且有望持续走高。
“目前铝单吨利润偏高，高利润主要是社会库存与供需偏紧造成，这种局面仍会保持一定时间。”某上市铝企董事长在接受中国证券报记者采访时表示。
在持续涨价背景下，国家物资储备调节中心以抛储方式保供稳价，今年以来3次抛储，合计投放铜铝锌储备42万吨。中国有色金属工业协会日前召开视频会议，提出要做好电解铝保供稳价工作，防范铝价恶意炒作和非理性大幅上涨。
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