基金销售保有规模首次披露，招行、蚂蚁各擅胜场，券商渠道明显掉队

来源：蓝鲸财经 2021-05-14 11:23:37

对于基金销售机构来说，销售数据和保有规模数据一直是各家机密，近日，中国基金业协会却首次公开披露了公募基金销售保有规模的排位表，戳破了这层窗户纸。

招行、蚂蚁各擅胜场

协会数据显示，如果按照股票+混合型保有规模排序，截至2021年一季度末，招商银行以6711亿元规模居首，第二名和第三名分别是蚂蚁基金、工商银行，保有规模分别是5719亿元、4992亿元。

而如果按非货基保有量规模排序，蚂蚁基金则为第一，保有规模为8901亿元，第二名、第三名分别为招商银行、工商银行，保有量规模分别为7079亿元、5366亿元。

“这一区别和平台属性有很大关系，其中，招商银行一直以财富管理著称，客户黏性和渗透率都非常高，已经培养了一批成熟客户，再加上它和睿远、兴证全球、东方红等擅长权益投资的基金公司合作紧密，所以更容易在权益基金的销售上展露头角；相反，蚂蚁基金的小白用户较多，平台受众的整体风险偏好较低，所以在固收类基金的销售方面更占优势，使得非货币保有量的绝对数值更大。”有基金公司市场人士表示。

对此，蚂蚁基金表示，其非货币基金保有规模较高的结果，既源于资管机构及基金公司为用户提供了日益丰富的产品和服务，也体现出用户对金融机构服务信任逐步加深。

独销机构高歌猛进，券商渠道明显掉队

整体来看，在股票+混合型基金保有规模的前十家中，有8家银行和2家独立代销机构，也说明银行依旧是基金代销的主力，而蚂蚁基金和天天基金已然成为独立代销机构中的两大巨头。

相反，券商却在基金销售上有些掉队，前十家中没有一家券商，直到第12名，中信证券才以1298亿元拿下券商的头把交椅。

此外，据协会公布的各渠道公募基金销售保有规模占比来看，券商渠道也一直在走下坡路，从2015年的10.01%下降到了2019年的7.59%，而独立基金销售机构则高歌猛进，从2015年的2.14%大幅增长到了2019年的11.03%。

在独立基金销售机构中，除了蚂蚁基金和天天基金两大巨头，腾安基金、盈米基金、基煜基金紧随其后，且各有特色。

例如，腾安基金为腾讯旗下的第三方基金销售机构，主要通过腾讯理财通平台走精品店策略，致力于所有代销基金都经过层层筛选；而盈米基金则在投顾方面发力颇多，致力于为投资者提供完整的基金投资解决方案，例如基金组合、严选策略、投后陪伴等；此外，基煜基金主营To B业务，为银行类机构自营、委外寻找和供给符合银行风险收益需求的公募管理人及产品，其创始人为上投摩根基金早年的市场部负责人王翔。

盈米基金CEO肖雯曾在接受蓝鲸财经采访时表示，不同于传统的卖方销售，买方投顾需要从投资者利益出发，切切实实帮助投资者实现回报，这个过程经营的不是规模、也不是产品，而是人和信任。

“这次协会披露的是基金销售保有规模，而不是基金销售额，也正是为了引导基金销售机构从卖方立场转向买方立场，关注投资者投资体验和实际收益，引导长期理性投资。”有基金公司市场人士表示。

近年来，基金发行市场“赎旧买新”问题严重，“基金赚钱基民不赚钱”困扰行业已久，在2020年8月证监会发布的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》中，曾明确要求基金销售机构应建立健全内部考核机制，将基金销售保有规模、投资人长期投资收益等纳入考核评价指标体系，严禁短期激励等行为。