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好买财富意在收购网信证券!背后腾讯身影浮现,与指南针、瑞达期货同抛橄榄枝,谁能成为“小东财”

来源:财联社   2021-10-22 10:22:17

财联社(上海,记者 刘超凤)讯,意在取得网信证券股权,让“好买财富”(834418)这家在新三板挂牌的基金销售公司更多吸引了注意力。

最新公告显示,好买财富通过网信证券重整投资人初选,意将证券牌照收入囊中。此前,瑞达期货、指南针均已举牌参选,这也让处于破产重整的网信证券看来格外抢手。

值得注意的是,根据天眼查信息,腾讯产业基金对好买财富持股25.69%;好买财富创始人杨文斌持股17.31%。以杨文斌为代表的实际控制人团队合计持股比例为41.91%,其中有36.58%的股份由公司创始团队控制。

本次收购网信证券,至少需要10亿资金,目前来看三家机构的现金流都比较充裕。截至2021年上半年,好买财富账面资金约33.96亿元;指南针公司账面除了8.76亿货币资金,另外购买了6.4亿短期理财产品,累计拥有不少于15亿的非受限资金;由于客户保证金存款增加,瑞达期货账面上有货币资金90.24亿元。

基金销售机构、金融数据终端公司、期货公司分别公开角逐证券牌照,实现业务的协同。目前,仅有好买财富公开宣称通过初筛,还将进行第二轮筛选。谁最终能顺利拿下网信证券成为“小东财”?

基金销售机构“好买财富”实力如何?

10月21日,新三板公司好买财富发布公告称,公司通过网信证券破产重整投资人招募初步筛选。据悉,本次投资人招募已公开招募遴选的方式进行,有多家投资人参与。财联社曾报道过网信证券破产重整,本次重整投资人遴选将分为两轮。首轮通过筛选后,第二轮或将决出最终的重整投资人。

好买财富能否成为最终的重整投资人存在不确定性。据悉,最终的重整投资人须与网信证券债权人就破产重整方案达成一致后,并经法院裁定批准。本次投资事项可能构成重大资产重组。

重整投资人需具备一定的资金实力。根据招募公告,重整阶段,投资人需投入至少10亿元的资金用于偿还公司债务。

根据天眼查,好买财富于2007年成立,2012年获得首批独立基金销售牌照;2015年成为新三板首家财富管理公司;2017年获得香港证券1/4/9号牌照,可以从事证券经纪、证券投资咨询、资产管理业务。

2020年,好买财富收入和净利均创历史新高,分别为7.73亿元、2.84亿元,同比增幅72.25%、682.99%。仅2020年一年,经营活动产生的现金流量净额就高达9.79亿元,同比增加330.74%。

好买财富也吃到了私募基金的红利。去年二级市场行情较好,私募基金销量创新高。好买财富的主要收入来源一直是私募基金,高端私募收入占公司总收入的八成以上。去年,好买财富也拿到了历史最高的业绩提成,高达2.25亿元。

今年上半年好买财富业绩持续向好,营收、净利分别为5.31亿元、2.14亿元,同比增长99.32%、259.45%,有望继续创历史新高。截至2021年上半年,好买财富账面资金约33.96亿元,现金流充裕。

虽然好买财富的现金流充裕,股权却较为分散。根据招募公告,意向重整投资人还应具备公司治理规范、风控良好等法定条件,还应具备清晰的内外部决策流程。

好买财富的股权结构来看,根据天眼查信息,腾讯产业基金持股25.69%;好买财富创始人杨文斌持股17.31%。以杨文斌为代表的实际控制人团队合计持股比例为41.91%,其中有36.58%的股份由公司创始团队控制。

好买财富实际控制人团队将来若发生变化,则将进一步降低其合计持股比例,客观上存在被第三方收购的风险,导致引起实际控制人发生变更。对于这一点,好买财富在年报中也有过披露。

目前,好买财富的主营业务是公私募基金销售。若成为网信证券的破产重整投资人,拿下可贵的证券业务牌照,将打开其业务发展的空间。

三家公开竞逐,谁将成为“小东财”

根据公开披露的信息,已有瑞达期货、指南针、好买财富三家机构参与网信证券破产重整投资人遴选。好买财富通过初筛,而瑞达期货、指南针暂时均未公布通过初筛的公告。

据悉,瑞达期货前身为成都瑞达期货经纪有限公司,成立于1993年3月24日。2012年11月1日,公司整体变更设立为瑞达期货股份有限公司,总部位于福建厦门。2019年,瑞达期货在深圳主板上市交易。

2021年上半年,瑞达期货的营收、净利润分别为10.63亿元、2.38亿元,同比增加138.43%、233.36%。截至上半年,瑞达期货账面上有货币资金90.24亿元。对此,瑞达期货表示主要系业务规模增大,客户保证金存款增长所致。

根据中期协行业信息管理平台公布的数据,截至2021年7月末,瑞达期货营业收入、手续费收入、营业利润、净利润分别排名期货行业第7位、第1位、第5位、第6位。

10月15日,证监会公布了2021年期货公司分类结果,其中17家期货公司获AA级。瑞达期货也由2020年的A级升至今年的AA级。

指南针成立于2001年,总部位于北京市,2019年在深圳创业板上市交易。指南针具备从事证券投资咨询业务的资格,最主要的业务是以证券工具型软件终端为载体,以互联网为工具,向投资者提供及时、专业的金融数据分析和证券投资咨询服务。

2021年上半年,指南针实现营业收入5.41亿元,同比增幅38.57%;归母净利润1.31亿元,同比增幅61.17%。截至上半年,公司账面资金8.76亿元。

指南针在9月23日投资者关系活动表中提到,公司已经为收购网信证券准备了充足的自有资金。指南针账面除了8.76亿货币资金外,根据股东大会授权,公司购买了6.4亿短期理财产品,这些理财产品在需要时可在短期内转换为现金,公司目前拥有合计不少于15亿的非受限资金。

有投资者提到,瑞达期货没有指南针的平台,指南针“拿下网信证券有望成为小东财”。

指南针方面也提到,“公司将竭尽全力,力争成为网信证券的重整投资人。公司有信心成为有力的竞争者。”

网信证券业务停摆连年亏损

根据公开资料,网信证券成立于1995年4月18日,注册资本5亿元。目前,联合创业集团有限公司持有网信证券55.61%的股权,为控股股东。沈阳盛京金控投资集团有限公司、沈阳恒信租赁有限公司分别持有网信证券42.29%、2.10%的股权。

据悉,网信证券已取得证券经纪、证券自营、证券投资咨询、证券投资基金销售、证券资产管理、证券承销、代销金融产品、证券保荐、融资融券等相关业务资格。

根据中国证券业协会未经审计的统计数据,2021年上半年,网信证券实现营收2346万元,净利润亏损2648万元,均在行业排名倒数。在经纪业务方面,网信证券上半年实现净收入1508万元,其中代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁)1491万元,在106家券商中排名第97位;投行业务实现净收入43万元。

网信证券已经连年亏损。2020年,网信证券营业收入5169.17万元,净利润-5979.81万元,负债总额42.79亿元,高于资产总额7.03亿元。2019年,网信证券亏损12.92亿元,截至2019年末,网信证券负债总额61.28亿元,高于资产总额35.16亿元,累计亏损41.02亿元。2018年,网信证券总资产为215亿元,负债为237.6亿元,其净资本则为-30.55亿元。

近年来,网信证券仅有经纪业务正常进行,其他业务均已暂停新增。买断式回购债券业务和资管产品业务涉及大量诉讼与仲裁。网信证券未能对其现有情况作出有效的应对计划。

在2018年证监会的证券公司分类结果中,网信证券的评级为CCC。但在随后的三年(2019年至2021年),网信证券连续被评为D级,排名全行业垫底。

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