暴走A股：宁德！宁德！

昨晚宁德时代(行情300750,诊股)公布了半年报，上半年实现营收440.7亿元，同比增长134%，归母净利润为44.8亿元，同比增长131%。

现在市场对于宁德时代的信仰无比坚定，预期打得也很满，除非是半年报特别垃圾或者特别牛逼，不然对股价影响都不大。今天宁德时代股价冲高回落，收盘跌2%，正常走势。

顺便分享一个小知识点，由于上市公司财报的公布时间都是预先披露的，而对于一些被机构过度研究的龙头企业，其实业绩已经很白，很多人在没发财报之前，心里就已经有个大概。对于这类股票呢，很多聪明资金都会在财报披露前1-2天先进去，然后财报公布次日直接跑路，做一个短期的套利。今天宁德时代高开低走，其中肯定有套利资金砸盘的原因。

宁德时代的这份半年报，没啥特别的亮点，基本上实现了市场预期。公司上半年动力电池业务收入304.5亿元，同比增长126%；储能业务收入46.9亿元，同比增长727.4%；锂电池材料业务收入49.9亿元，同比增长304%。国内收入338.7亿元，同比增长104%，毛利率为25.1%；海外收入102亿元，同比增长355%，毛利率34.4%。

宁德时代上半年的动力电池业务毛利率下滑了3.5%，主要是原材料涨价带来的负面影响，不过市场反馈比较充分，上半年锂啊、钴啊什么的价格疯涨，大家心里都清楚。

2021年上半年，宁德时代有效产能为65.45Gwh，在建产能92.5Gwh，预计2021年底公司产能有望达到170-180GWh，2022年底有望接近300GWh。宁德时代的全球动力电池装机量为34.1GWh，同比增长234.2%，继续位列第一，其市场占有率为29.9%。

宁德时代2020年的净利润是56亿，机构对2021年的净利润预测是100-110亿，差不多是110倍PE；对2022年的净利润预测是200亿，差不多是60倍PE，基本上是一年翻一番的节奏。

不过宁德时代这种每年100%增速的状态肯定是没法长期维持的，新能源汽车的新车渗透率已经达到10%了，到20-30%左右就会出现一个增速瓶颈。未来一段时间，宁德时代的市值成长空间主要看储能，储能的话得看钠离子电池的产业化进度和降本路径这些因素，现在还看不清前景。

另外还有高瓴减持，这个事情大家平常心就行，高瓴当时入股的时候成本是161块，现在涨到500多，减持一点也没啥不行。而且咱们也不能根据高瓴的操作来制定交易策略，不然高瓴50的成本入股格力，现在股价跌到40多，你咋不去抄高瓴的血底呢？

消息面上：

1、 中国平安(行情601318,诊股)：半年实现归母净利580亿元，同比下降15.55%，拟再启50-100亿元A股回购计划，对华夏幸福(行情600340,诊股)相关投资资产计提资产减值359亿元。

平安的财报没啥分析的必要了，老实讲市场其实也不关心。今天平安又下跌2%，股价到50块钱附近，最近四年的涨幅全部抹除。这里面有保险行业短期困难的原因，有平安资管踩雷的原因；也有一部分非理性的跟风杀跌。

我觉得平安跌到这里，长期是可以配置的，不过“珍惜50块的中国平安”这种话我也不敢说了，没准一个月后就变成珍惜40块的中国平安了。

2、 发改委：将对恶意炒作、哄抬煤价等违法违规行为依法依规进行查处。

发哥的嘴炮还是很厉害的，但是钢铁和煤炭这两个方向怎么喷都喷不死，每次喊话完了都跌，但是跌完了又继续涨。

3、 网传茅台酒厂出台“稳市稳价”政策，一批价下跌300元。

茅台的出厂价还是1499元，下跌的是一批价，也就是第一批经销商卖给专卖店、超市供货的价格，所以一批价下跌对茅台业绩没影响。

而且茅台一批价下跌会提高开箱率，等于是刺激了需求，长线其实是利好。

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行情方面，今天医药、白酒大跌，拖累了指数，沪指跌1个多点，创业板跌2个多点。医药应该和其他细分行业（比如口腔、眼科等等）的集中采购担忧有关，白酒就是茅台下跌影响了。昨天我也说了，本周之前连涨三天，跌幅一天比一天小，所以今天的调整我觉得是有预期的，不过跌幅比我预想的要大一些。

明天上午可能还是跌，然后拉尾盘，我猜是这么一个节奏。

操作方面，今天没动，卓胜微(行情300782,诊股)和药明康德(行情603259,诊股)又跌回去了，消费电子的立讯精密(行情002475,诊股)和歌尔股份(行情002241,诊股)今天都没跟跌，二季度披露基本结束，9月份苹果发布新产品，接下来消费电子可能有不错的表现。

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“斯巴达”历史表现情况：

今日涨幅 -3.30%

历史涨幅（2020.10.29~今日收盘）：4.37%