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资源股再度沦陷！养殖概念逆市飘红，如何看待节后投资机会？机构：关注价值板块交易热点

来源：财联社 2021-09-29 18:25:32

财联社（上海，编辑梓隆）讯，今日，A股三大指数集体收跌，近四千只个股飘绿，板块中，昨日掀起涨停潮的天然气板块今日一路走低，钢铁、煤炭、有色金属等资源板块也跌幅居前。自本月下半月以来，资源股全线走弱，细分板块来看，石油行业板块指数近半月来跌幅达6.9%，钢铁行业跌幅达18.17%，煤炭采选板块跌幅达11.54%。

对于近期周期股表现，平安证券指出，在震荡筑顶的过程中周期板块将迎来分化，大部分周期标的将迎来显著回落，但以原油、铝为代表的细分板块仍值得关注，特别是其中ESG指标占优的大型国企，性价比仍然较高。钢铁年内产能严格受限，四季度或将演绎“成材强、原料弱”，明年初格局将切换至“成材弱、原料强”；煤炭供需紧张边际缓和，震荡筑顶；有色中的铜、镍短期回调，铝业景气向上的持续性最好；原油短期大概率将向好，化工整体将迎来筑顶行情。

从涨幅榜来看，今日养殖概念逆市拉升，其中，猪肉、鸡肉板块领涨两市，本月以来，猪肉板块表现不错，受猪肉二次收储等政策影响，市场普遍预期猪肉价格将止跌企稳。东兴证券指出，季节性需求提升叠加二轮收储提振信心，后市猪价仍有小幅反弹机会。成本管控优势较强的企业抵御周期波动能力更强，建议关注成本控制具备明显优势的养殖头部企业。随着国内生猪产能全面恢复，后周期饲料动保需求持续快速增长。近期龙头股价出现一定调整后，估值具备一定优势。

假期临近，市场情绪明显趋冷，且观望情绪加重，据Wind数据显示，今日北向资金全天净流出2.66亿元。其中，沪股通资金净流出10.44亿元，深股通资金净流入7.78亿元。今日收盘后，节前只剩下一个交易日，市场普遍将目光聚焦至节后行情。

据平安证券数据显示，2011-2020年，近十年上证指数在国庆节前五个交易日上涨概率仅为30%，在节前三个交易日上涨概率为50%，而在国庆节后五个交易日上证指数上涨概率达80%，仅2014和2018年出现下跌；在节后三个交易日上涨概率更是高达90%，仅2018年出现下跌。深成指、创业板与上证指数表现类似，近十年均表现为节前偏弱、节后偏强的格局。

对于今年节后行情，国盛证券指出，结合最新的交易情绪跟踪看，受双控限电政策催化的影响，电力板块（新能源发电、火电、水电等）交易占比明显提升，而前期市场追捧的周期资源则明显降温，有色、钢铁、化工等行业的换手率普遍回落，此外，食品饮料、轻工等消费板块也有所回暖。整体来看，市场交易分化持续修复，资金分歧有所收敛，外资与两融的交易情绪同步走弱，交易热点也由周期资源向价值板块转移。

东吴证券也指出，8月以来市场风格出现由成长向价值偏移的迹象，资金面也更偏向价值风格，内资方面，公募基金8月以来持续向以消费和周期为代表的价值板块集中，收益率表现也更多与上证50和沪深300接近，而与电子和创业板指所代表的成长风格偏离逐渐加大。外资方面，北上资金最近一周大幅买入食品饮料行业32亿元，居全行业首位。在经济下行压力及风险偏好趋弱的假设下，医药、白酒的稳增优势在未来6-12个月逐步显现。