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本周股市三大猜想及应对策略：资金潜伏低价绩优股？

来源：投资快报 2021-07-12 09:23:13

猜想一：三大指数全线高开？

实现概率：90%

具体理由：7月9日晚间，央行宣布于7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.9%，释放长期资金约1万亿元。

下一步，央行将继续实施稳健的货币政策，坚持稳字当头，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，搞好跨周期设计，支持中小企业、绿色发展、科技创新，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

从全面降准后的市场表现看，2015年以来，央行共进行了8次全面降准（不包含本次），降准公布后首个交易日，上证指数有5次上涨，上涨概率超过六成。值得一提的是最近三次全面降准后首个交易日，上证指数全部上涨，涨幅最大的一次是2016年2月，上证指数上涨1.68%。

星石投资首席研究官方磊表示，此次全面降准主要是为营造较为适宜的金融环境，也是置换即将到期的MLF。说明经济活动不平衡现象依然突出，小微企业经营困难仍然不可忽略。预计日后政策整体稳健，但继续向小微服务业倾斜，以支持中小企业发展。对于A股市场来说，整体是利好。

应对策略：资金流动性一直宽裕，降准短期利多情绪，风格有望偏成长，投资者可以继续持股待涨或低吸调整充分的板块。

猜想二：资金潜伏低价绩优股？

实现概率：70%

具体理由：在市场回调时5股创2020年以来新高，在7月9日逆势上涨，分别是晶瑞股份(行情300655,诊股)、芯源微(行情688037,诊股)、晶盛机电(行情300316,诊股)、长川科技(行情300604,诊股)及中环股份(行情002129,诊股)，其中晶瑞股份涨6.34%，半导体涂显叠加清洗设备龙头芯源微涨4.14%。

从本轮市场行情可以明显看出，低价优质个股明显更受关注。特别是上半年业绩不错的公司，例如华宇软件(行情300271,诊股)净利润增幅下限达到1040%，公司是法院、检察院信息化领域龙头，报告期内公司业务规模再创新高，运营效率继续回升。晶瑞股份及芯源微净利润增幅下限几乎均超过400%。

此外，北上资金本月增仓（最新持股比例较6月末增加），业绩预喜且最新收盘价较区间内最高收盘价（2020年以来）折价10%的龙头有7只，包括立讯精密(行情002475,诊股)、长电科技(行情600584,诊股)、中科曙光(行情603019,诊股)等，通富微电(行情002156,诊股)、深天马A(行情000050,诊股)及华宇软件。半导体封测龙头通富微电获北上资金加仓幅度较大，最新持股2.62%，较6月末增加0.71个百分点，最新收盘价23.94元，折价超25%。华宇软件获北上资金加仓0.35个百分点，股价折价超40%，其上半年净利润增幅在上述7股中最高。

应对策略：低估的绩优股有望持续走强，投资者可以重点关注“低市盈率+低市净率”兼备的优质股票。

猜想三：中报预增股受关注？

实现概率：80%

具体理由：进入7月份之后，中报业绩预告越来越多，每天都有很多个股披露中报业绩信息。截至目前，已有653家上市公司发布了半年报业绩预告，282家预增、95家略增、66家扭亏、8家续盈。已公布业绩预告公司中，预增占比达43.19%。

预增公司中以净利润预增上限统计，有27家公司预增超过10倍。其中，科创板公司热景生物(行情688068,诊股)预告净利润增幅为70546%-81808%，遥遥领先成为半年报的“预增王”。

从已披露2021年中报业绩预告的上市公司来看，有接近9成的公司上半年业绩预喜，其中有色金属、国防军工、非银金融集体报喜，医药、建筑装饰、电子、传媒、食品饮料、化工等行业也有超九成公司业绩预喜。

例如，二季度上游原材料价格同比去年仍然上涨，二季度有色板块公司业绩弹性将持续释放。从已披露2021年中报业绩预告的有色金属上市公司来看，19只个股集体报喜，增速最快的赣锋锂业(行情002460,诊股)有望出现近七倍增长。

今年上半年，受商品价格上升、企业降本增效、去年同期基数偏低等因素影响，钢铁、有色、能源化工等周期行业上市公司业绩向好趋势明显。

应对策略：虽然A股市场板块轮动格局下热点很难把握，建议投资者从成长性角度择优逢低配置。